И решил отстаивать интересы инвесторов

Пенсионный фонд Народного банка РК выступил с инициативой сотворения Концепции защиты прав и интересов инвесторов. Документ нужен, так как на данный момент НПФ и остальные инвесторы не защищены от недобросовестных эмитентов.

По мнению заместителя председателя правления НПФ Народного банка Кантара Орынбаева, корпоративные компании-эмитенты, повсевременно нуждающиеся в средствах, полностью могли бы переключиться на финансирование средством пенсионных активов.

Нельзя огласить, что предложение облигаций от настоящего сектора Казахстана сейчас отсутствует. Напротив, в ранцах НПФ эта цифра доходит до 30% (у НПФ Народного банка - всего 7% таковых ЦБ). Неувязка в том, говорит представитель НПФ Народного, что не все компании проходят через «сито» отбора. Потому выходит, что наилучшие компании не стремятся либо, по последней мере, не стремились выходить на рынок облигаций, обходясь займами от собственного обслуживающего банка.

Он искренне надеется, что корпоративные компании в конце концов предпочтут размещение облигаций в НПФ размещению в банках. Ведь лишь в НПФ есть такие «длинные» средства и отсутствует риск внезапного увеличения ставки, как в банках.

Сами НПФ желают работать с корпоративными эмитентами, взамен собственных средств получая рычаги действия на компании в случае заморочек с погашением. Ведь опосля того, как компания-эмитент получает за облигации средства, у нее сходу теряется заинтересованность в любом содействии с источником средств до пришествия срока выплаты купонов.

По действующему законодательству рычаги действия инвестора на недобросовестных эмитентов фактически отсутствуют. В проспектах эмиссии часто закладывается чрезвычайно очень много юридических некорректностей и недоработок. Во почти всех местах могут возникать разночтения. Наиболее того, несовершенство документов так либо по другому вызывает у эмитентов соблазн не погашать купонные обязательства.

«Законодательство на нынешний денёк таково, что для самого эмитента объявление технического дефолта - процедура фактически безболезненная», - говорит Кантар Орынбаев. Конкретно потому НПФ требуют ужесточения законодательства в данной нам сфере.

Конкретно с целью пресечь даже мысль об невыплате купонов пенсионным фондом Народного банка и профессионалами специальной рабочей группы (входят представители АФК, АРД РФЦА, АФН, держателей и эмитентов облигаций) и разработана Концепция защиты прав и интересов инвесторов.

В ней предлагается 6 методов защиты прав и интересов держателей облигаций. Во-1-х, предлагается сделать институт гарантии правительства РК по защите интересов инвесторов. Основная цель - обеспечить наличие настоящего поручительства страны и его гарантий при реализации принципиальных инфраструктурных проектов, усовершенствовать надлежащие законодательные акты. Во-2-х, по мнению разрабов, нужно ввести систему гибких ковенант. Предмет ковенанты, по плану разрабов, станет объектом обычного рыночного торга меж инвестором и эмитентом. В-3-х, планируется создание института совета инвесторов. В его возможности будет заходить ряд принципиальных вопросцев, таковых, как решение изменять и дополнять проспект выпуска ЦБ, предъявлять требования эмитентам об преждевременном погашении обязанностей, обращаться в трибунал и поменять представителя держателей облигаций.

В Рф сотворен 1-ый ЗПИФ, относящийся к категории хедж-фондов. По мнению профессионалов, казахстанский рынок еще не готов к внедрению данного вида инструментов.

Русская управляющая компания (УК) «Альфа-Капитал» сделала закрытый паевой вкладывательный фонд (ЗПИФ) «Фонд личных инвестиций». Сделанный ЗПИФ относится к категории хеджевых фондов, которые владеют наиболее широким, по сопоставлению с иными фондами, набором рыночных инструментов. В УК именуют «Фонд личных инвестиций» первым в Рф хедж-фондом.

Согласно интернациональному определению, хедж-фондом является личный, неограниченный нормативным регулированием вкладывательный фонд, доступный только узенькому кругу обученных инвесторов. Управление фондом делается проф управляющими с огромным рыночным опытом. В отличие от остальных инвестфондов, сильно ограниченных законодательством, хедж-фонды могут сформировывать брутальную стратегию и влиять на рынок. Так, «Фонд личных инвестиций» имеет доступ к иностранным денежным инструментам и может проводить маржинальные сделки.

Новейший банк Kassa Nova планирует стать ведущим игроком на рынке в сфере обслуживания физических лиц и малых компаний. По оценке соперников, в сегодняшних критериях для этого все есть шансы, да и опасности остаются высочайшими.

На данной нам недельке АФН разрешило АО «АТФ-Лизинг» открыть банк Kassa Nova. Как отметил в беседе с «Къ» президент АТФ-Лизинг Айбек Мендигалиев, банк станет на сто процентов многофункциональным до конца 2009 года. В данное время «Kassa Nova» - это сеть микрокредитных организаций.

Капитализация АО «Банк Kassa Nova» будет производиться за счет АТФ Лизинг. Беря во внимание, что малый размер уставного капитала составляет, согласно новеньким требованиям АФН, 5 миллиардов тенге, капитал формируется на уровне 7 миллиардов тенге.

По мнению президента АТФ-Лизинг, кризис, невзирая на возникшие опасности, дает шанс развитию новейших институтов. При увеличении покупательской возможности в связи с падением цен на недвижимость и остальные отдельные продукты банкам можно и необходимо работать с популяцией, в том числе кредитовать и оказывать остальные виды банковских услуг.

Учредители хотят сделать с Kassa Nova ведущий банк по обслуживанию физических лиц и малых бизнесменов.

Но, по словам председателя правления АО «Банк «Астана-финанс» Жомарта Есентугелова, на данный момент работать с физическими лицами хлопотнее, рискованнее, вообщем, при правильном расчете и заработать можно больше.

Менее рискованными для банков являются большие корпоративные клиенты, совместно с тем, тут выше конкурентнсть и прибыль меньше.

По его мнению, на данный момент рынок испытывает смену тенденций: ежели вчера все гнались за размерами и приростом новейших клиентов, то сейчас стремятся к получению большего дохода от стабильной приклнной клиентской группы.

Жомарт Есентугелов уверен, что выходить на рынок правильно в хоть какое время - все зависит от спроса. На данный момент на казахстанском рынке есть спрос на банковские продукты, не лишь на кредиты. Клиентам необходимы доступные и скорые сервисы. Не считая того, есть определенный задел и в сегментации. Неповторимость и сегментация дозволят понизить издержки, повысить скорость и эффективность операций.

По итогам гос программы рефинансирования ипотеки банки не освоили порядка 26 миллиардов тенге. Эти средства будут отозваны и перераспределены меж банками, которые успешно совладали с задачей.

Напомним, что програмка рефинансирования ипотеки завершилась 1 июля текущего года. Три огромнейших банка (БТА, Казком и Союз), которым выдали наибольшее количество средств, не совладали с их освоением. В связи с сиим правительством было принято решение об продлении срока освоения средств до 1 октября текущего года, но с условием перераспределения средств.

Как пояснили «Къ» в «Самрук-Казына», неизменный мониторинг обращений людей, у каких появились задачи при рефинансировании, показал, что заемщику удобнее рефинансироваться в том банке, где он ранее получил кредит. Потому были утверждены новейшие лимиты распределения ресурсов. Не считая того, 1 миллиардов тенге выделен АО «Нурбанк», потому что его клиенты столкнулись с неуввязками рефинансирования в остальных банках.

Как объяснила «Къ» основной менеджер управления поддержки продаж розничного бизнеса «Нурбанка» Гульнара Канарбаева, в 1-ый раз «Самрук-Казына» разглядывал лишь большие банки, по которым ссудный портфель ипотечных займов составлял самую большую долю. Опосля того как банки финансировали поновой те займы, которые подпадают под требования Фонда, а часть средств осталась неосвоенной, «Самрук-Казына» решил дать их на рефинансирование иным банкам, пригодным по требованиям. Банк планирует успеть завершить прием заявок людей к установленному «Самрук-Казына» сроку, боясь санкций со стороны Фонда, который верно прописывает советы к освоению, повсевременно обновляя этот перечень.

АФН доволен действием реструктуризации долга Союз Банка, заявил «Къ» заместитель председателя Госфиннадзора Куат Кожахметов. По мнению ведомства, процесс идет скорее, чем предполагалось.

До конца октября банку предстоит реструктурировать внешнюю задолженность в размере $4 миллиардов, в итоге чего же долг составит чуток наиболее $1 миллиардов. Предполагается, что ФНБ «Самрук-Казына» станет обладателем более 66% обычных акций банка, а другие акции будут распределены меж кредиторами.

Подписание меморандума свидетельствует об принципиальном согласии комитета кредиторов с предложенными вариациями реструктуризации задолженности банка.

Меморандум об взаимопонимании является неотъемлемой частью плана реструктуризации и рекапитализации банка, который будет представлен на одобрение в АФН 15 июля 2009 года.

Куат Кожахметов отметил «Къ», что подписание меморандума обусловит понижение обязанностей и дозволит прирастить капитал. Разумеется, что часть долгов уменьшится, и период их погашения будет продлен. Все это изменит структуру баланса в топовую сторону, в том числе и капитал, и активы.

При всем этом еще непонятно, когда банк вполне погасит обязательства по облигациям. Как отметил управляющий директор Союз Банка Газиз Шаханов, инвесторам банка было предложено на выбор 5 опций реструктуризации. В зависимости от избранного ими варианта будет определен срок погашения, который также будет согласован с инвесторами.

Сам факт подписания меморандума управляющий директор считает не только лишь началом излечения банка, да и положительным сигналом для всего денежного рынка страны.

Не считая того, 1-ые четыре года льготного периода для обслуживания долга дозволят банку вернуть и развить свою деятельность, добавил Газиз Шаханов в беседе с «Къ».

В текущее время банк улучшал свою деятельность исходя из убеждений эффективности - были закрыты 30 более убыточных отделений, сокращено около 2000 человек. Благодаря сиим мерам, текущие расходы банка уменьшились фактически на 3 миллиардов тенге. Но на этом банк не останавливается, и на данный момент проводится анализ необходимости предстоящей оптимизации банка.

Финансовая милиция возбудила уголовное дело по факту хищения в особо больших размерах в отношении выданных АО «Альянс банк» гарантий на $1,1 миллиардов под залог ценных бумаг. Каких-то официальных обвинений в данной для нас связи экс-главе Евразийского банка Жомарту Ертаеву не предъявлено.

Председатель правления АО «Альянс банк» Максат Кабашев заявил, что обременения вскрылись в марте, опосля того как назрела необходимость расчета с кредиторами.

По его словам, Союз банк намеревался применять находившиеся в ранце $1,1 миллиардов американских казначейских облигаций для погашения задолженности. Банк обратился к контрпартнерам, на кастодиальном хранении у каких находились средства, с просьбой реализовать $250 млн. Но бумаги оказались заложенными и на их были выписаны гарантии. В конце марта банк уже получил уведомление, что бумаги списаны с кастодиального счета и, практически, ушли в счет погашения гарантий, выданных Союз банком.

Исполнительный директор по рискам АО «Евразийский банк» Алексей Жуков ведает об том, как в критериях кризиса можно преодолеть нехорошие тренды и облагораживать качество кредитного ранца.

- Алексей Владимирович, основная неувязка казахстанских банков сейчас - качество их кредитных ранцев. Каковы нынешние тенденции в данной для нас сфере?
- Сначала этого года на рынке вышло изменение тренда. Ежели до конца прошедшего года банки в основном снижали долю просроченной задолженности либо поддерживали ее на стабильном уровне, то с начала года у банков начала сильно расти как ранешняя просроченная задолженность - от 1-го дня, так и просрочка выше 90 дней, которая в интернациональной практике нередко именуется дефолтом, другими словами отказом от выполнения обязанностей. Начало 2009 года было, пожалуй, одним с самых сложных периодов кризиса в Казахстане: понижение деловой активности, стоимости энергоресурсов, скорое развитие кризиса у главных торговых партнеров, включая Россию, деморализация населения и бизнес-сообщества, вызванная в том числе потоком негативных забугорных новостей и прогнозов. Все это продолжилось девальвацией тенге и национализацией банков, естественно, сопровождавшихся нехорошим фоном оценки заморочек банков и экономики. Естественно, банковская система не могла остаться в стороне и до этого времени испытывает трудности, в том числе и с качеством кредитов. В целом на текущий момент на карте рисков топ-10 банков РК имеется 3 главных профиля. 1-ый - это банки, испытывающие резкое ухудшение свойства активов, где уровень просрочки доходит до 60%. И это лишь официальные общедоступные данные! Если б были доступны числа по кредитам с льготным периодом по процентам и основному долгу, данные могли быть значительно ужаснее. 2-ой профиль - это банки, испытывающие существенное давление на качество кредитного ранца. Приятно отметить, что 3-ий профиль возглавляет Евразийский банк, который уже начал освобождаться от заморочек начала года. В целом по нашему банку уровень просрочки колеблется в районе 16%, и это 1 с самых низких характеристик в топ-10 банков. При всем этом за ближайшее время было зафиксировано 3 существенных и 1 маленькое падение общего уровня просрочки. Так, падение на 1 января типично для всех банков топ-10 и соединено с окончанием года, когда любые компании желают смотреться красивее, потому активнее работают с просроченными долгами. Зато падение просрочки по Евразийскому банку на 1 марта и 1 мая - это единственные прецеденты в топ-10. Но уровень общей просрочки - величина, просто смещаемая отдельными большими кредитами, по которым могут возникать технические просрочки, потому нужно разглядеть просрочку выше 90 дней, также приводимую на веб-сайте АФН. На 1 июня по нашему банку наблюдалось падение, и это снова же единственный прецедент по топ-10 БВУ. 1 июля эта тенденция к понижению продолжилась. Согласно свежайшим данным на 1 июля, еще несколько банков в топ-10 проявили улучшение свойства кредитных ранцев, но данных 1-го месяца недостаточно, чтоб говорить об тенденции. Таковым образом, можно огласить, что Евразийский банк является не только лишь фаворитом по темпам роста депозитной базы, да и фаворитом по улучшению свойства кредитного ранца. Невзирая на наблюдаемую стабилизацию и улучшение, мы не расслабляемся, и 1 с главных сценариев, отрабатываемых нами, - новенькая волна кризиса в осеннюю пору 2009 года. Надеюсь, наши меры по минимизации влияния новейшей волны кризиса окажутся довольно действенными и мы не получим существенного ухудшения ситуации.

АО «Ситибанк Казахстан» объявил об собственном выходе с соглашения об формировании индикатора казахстанских межбанковских кредитов KazPrime с 28 июля. В сегодняшних критериях банк не может предоставлять кредиты всем участникам данного соглашения.

Как заявил «Къ» председатель правления Ситибанк Казахстан Даниел Коннелли, по условиям Соглашения об формировании индикатора казахстанских межбанковских кредитов KazPrime, каждый его участник должен предоставлять кредитные полосы для всех участников. Но в сложившейся на банковском рынке ситуации Сити предоставляет кредитные полосы не многим банкам-участникам данного соглашения, а лишь тем, которые соответствуют кредитным требованиям и рисковым характеристикам.

По словам Даниела Коннелли, банк продолжает диалог и консультации с управлением KazPrime по поводу возвращения в рамки соглашения, и будет пересматривать позиции по мере развития ситуации на рынке.

В свою очередь, начальник отдела по операциям с валютными рынками АО «АТФБанк» Жумабай Касенов объяснил «Къ», что роль в соглашении об формировании индекса KazPrime дает банку возможность устанавливать в торговой системе KASE свои котировки, включающие ставки вербования и размещения средств на межбанковские депозиты. В случае необходимости, банк имеет возможность вербования либо размещения средств участникам KazPrime по среднему значению ставки. KazPrime также является некоторым бенчмарком, отражающим настоящую стоимость средств, потому что на рынке существует значимый разброс цен на денежные ресурсы меж ставками межбанковских депозитов, ставками по операциям РЕПО, доходностью нот и ставкой рефинансирования Нацбанка.

Финансовая компания «Real-Invest» дает физическим лицам вкладываться в еврооблигации. По мнению профессионалов, данный вид ЦБ может стать кандидатурой акциям в сегодняшних критериях. Но личные держатели евробондов не сумеют их свободно продавать на рынке.

Клиентам предлагается брать евробонды на сумму от $1 тыс. Как говорят в Real-Invest, это неповторимая возможность физических лиц вкладываться в долговые бумаги казахстанских эмитентов, размещаемые на забугорных рынках.

В основном держателями еврооблигаций являются институциональные инвесторы, потому что получать и продавать их можно лишь лотами на сумму от 100 тыщ баксов либо евро. Компания Real-Invest приобретает лоты, а потом реализует их физическим лицам. По данной для нас же причине без помощи других реализовать имеющиеся долговые бумаги личное лицо не сумеет. Компания будет выкупать их по рыночной стоимости.

Как сказал «Къ» начальник отдела трейдинга Real-Invest Сергей Дон, для приобретения еврооблигаций инвестор должен открыть брокерский счет в компании, перевести деньги и предоставить клиентский заказ на покупку с указанием цены. После этого деньги клиента конвертируются в валюту сделки, а обретенные еврооблигации учитываются на счету клиента. Способ расчетов - «поставка против платежа», другими словами для совершения сделки обе стороны обязаны иметь активы на счетах для выполнения собственных обязанностей.

Судя по результатам исследования кредитного рынка, проведенного Нацбанком РК, главным направлением развития кредитного рынка в ближний квартал будет являться сектор кредитования физических лиц. Качество ссудного ранца при всем этом, вероятнее всего, продолжит ухудшаться.

Сейчас ясно проявляется все нарастающее желание банков кредитовать физлица. Возможно, это происходит поэтому, что большая часть респондентов отмечают, пусть маленький, но рост спроса в секторе потребительского кредитования.

Невзирая на то, что сопоставление размера выданных всеми банками потребкредитов в январе и июне 2009 года указывает рост только 0,71% (размер в январе -1,126 трлн тенге, в июне - 1 трлн 19,8 миллиардов тенге), банки расценивают это как тенденцию.

Рост спроса на потребительские кредиты связан с тем, что ряд маленьких и средних банков охотно кредитуют данный сектор, потому что рынок потребительского кредитования характеризуется стремительной оборачиваемостью вложенного капитала и возможностью получения наиболее высочайшей доходности.

При всем этом специалисты системообразующего банка констатируют сохранение твердой кредитной политики БВУ, что безизбежно понижает емкость внутреннего кредитного рынка.

К слову огласить, подтвердил наличие планов к осени текущего года активно выходить на рынок потребительского кредитования председатель правления АО «Нурбанк» Марат Заиров. При всем этом добавил, что сейчас банк входит на этот рынок через ипотеку.

Вообщем, по мнению главы Нурбанка, те люди, которые за прошедшие 12 месяцев не утратили работу не попали в блэклист недобросовестных должников, являются потенциально надежными заемщиками. Данная категория лиц просто проходит по скоринговой системе оценки платежеспособности. Вероятнее всего, продолжает Марат Заиров, это люди разумные, и за кредитом обращаться будут лишь в случае последней нужды, при этом кропотливо взвесив все опасности и собственные способности.

Невзирая на отдельные признаки восстановления экономики, похоже, что страховой рынок продолжает испытывать рецессию. По данным АФН, размер страховых премий за 1-ое полугодие по сопоставлению с аналогичным показателем 2008 года уменьшился на 27,0%. Страховщики винят в падении собственного рынка банковский сектор.

С начала года совокупные активы страховых организаций возросли на 13,3%, составив на 1 июля 2009 года 304,6 миллиардов тенге. Совокупный свой капитал возрос на 1,5% и достиг уровня 168,4 миллиардов тенге. Сумма страховых резервов составила 110,6 миллиардов тенге.

Падающий тренд, взятый рынком страхования в прошедшем году, сохраняется. Размер страховых премий, принятых по договорам прямого страхования, по состоянию на 1 июля 2009 года составил 56,0 миллиардов тенге, что на 27,0% меньше аналогичного показателя 2008 года. В том числе размер страховых премий по неотклонимому страхованию составил 13,0 миллиардов тенге (повышение на 6,6%), по добровольному личному страхованию - 10,5 миллиардов тенге (уменьшение на 0,9%), по добровольному имущественному страхованию - 32,5 миллиардов тенге (уменьшение на 39,7%).

По мнению председателя правления АО «Страховая Компания «Альянс Полис» Зауреш Далеевой, все понижения соединены, сначала, с кризисом в банковском секторе. Ранее в ранце компании наиболее 60% занимало страхование банковских рисков: залогового имущества, денежных рисков, связанных с кредитованием, и др. В связи с кризисом компания начала сокращать их объемы. В этом году Союз Полис фактически не страхует денежные опасности. Соответственно снизились страховые премии и страховые выплаты.

Вкупе с тем, Зауреш Далеева положительно оценивает способности сектора добровольного страхования. Невзирая на понижение, которое показала ветвь в первом полугодии, данное направление обязано стать многообещающим, потому что с приходом кризиса произошла переоценка всех имеющихся рисков.

Но, по мнению исполнительного директора АО «СК «Евразия» Куаныша Даутова, на фоне всеобщего падения полностью может быть положительное движение.

А именно, динамичному росту размера ранца премий «Евразии» содействует широкая диверсификация - и географически, и по видам страхования, что дозволяет компании и на данный момент принимать на страхование и перестрахование опасности с секторов, наименее подверженных влиянию кризиса.

Также глава «Евразии» считает, что в последнее время роста на рынке добровольного личного страхования ожидать не следует. Потому что в период экономических потрясений бизнес стремится сокращать расходы, и это оправданно, но только по ряду расходных статей. А именно, эксперт уверен, что конкретно в кризис не следует урезать расходы на страхование.

Вкупе с тем, на фоне общего падения ветвь «страхования жизни» указывает уверенный рост. Размер страховых премий по отрасли на 1 июля 2009 года составил 3,8 миллиардов тенге (по сопоставлению с прошедшим годом повышение на 35,7%), а толика страхования жизни в совокупных страховых премиях составила 6,8% (на 1 июля 2008 года - 3,7%).

Председатель правления СК «Alliance - Страхование Жизни» Кайрат Чегебаев заявил «Къ», что ветвь страхования жизни построена на долгих партнерских отношениях с клиентами, и тут скопление резервов идет безпрерывно. Потому этот бизнес наименее подвержен рискам.

Не считая того, трезво оценивая ситуацию, компании на данный момент готовы идти навстречу клиентам. А именно, в «Alliance - Страхование Жизни» в случае временной неплатежеспособности клиента предоставляют возможность остановить оплату страховых взносов и позже, когда ситуация стабилизируется, возобновить скопление.

Расходы страховых компаний за 6 месяцев по сопоставлению с прошедшим годом также уменьшились. Так, размер страховых выплат, сделанных по договорам прямого страхования с января по июль, составил 13,5 миллиардов тенге, что меньше показателя предшествующего года на 56,7%. Меж тем выплаты по неотклонимому страхованию возросли на 10,8%, составив 4,1 миллиардов тенге. По добровольному личному страхованию - 3,8 миллиардов тенге (на 1.07.2008 г. - 3,8 миллиардов тенге) и по добровольному имущественному страхованию - 5,6 миллиардов тенге (уменьшение на 76,4%).