Фондовые индексы Азии выросли в среду 11 марта самыми стремительными темпами за крайние 6 недель на новостях о улучшении прибыльности банков HSBC и Citi, которые дозволили инвесторам надеяться на восстановление банковского сектора.

Региональный индекс MSCI Asia Pacific Index прибавил в среду 2,5% - до 73,11 пт. С начала года показатель растерял 18%.Японский Nikkei 225 взлетел на 4,6%, гонконгский Hang Seng поднялся на 2%. Рост зафиксирован практически на всех открытых для торгов рынках Азии, не считая Китая. В Индии в среду выходной Китайский индекс Shanghai Composite завершил торги падением на 0,9% на новостях об рекордном сокращении экспорта.

С состава акционеров АО «НПФ «YларYмiт» и организации, управляющей активами фонда - АО «ООИУПА «Жетысу», - вышел Казкоммерцбанк. Но на роль большого акционера фонда сходу нашелся претендент в лице АО «Астана Финанс».

Казкоммерцбанк вышел с «YларYмiт» из-за недовольства вкладывательной политикой пенсионного фонда. Основная позиция Казкоммерцбанка такая, что, не являясь главным акционером накопительного пенсионного фонда (НПФ) «YларYмiт», банк не имел способности осуществлять вкладывательную политику фонда. И основной предпосылкой выхода с фонда было нежелание играться пассивную роль в управлении активами НПФ.

В сообщении Казкоммерцбанка сказано, что по итогам 2008 года незапятнанный убыток «НПФ «YларYмiт» составил 4,80 миллиардов тенге, незапятнанный убыток АО «ООИУПА «Жетысу» - 2,68 миллиардов тенге.

Но, как возразили «Къ» в самом фонде, отрицательные характеристики прошедшего года, связанные с падением фондовых рынков, были уже возмещены фондом и его сегодняшними акционерами. Около 6 млрд тенге перечислил фонд с собственного капитала на счета собственных вкладчиков в виде возмещения понижения вкладывательной доходности.

По данным Агентства денежного надзора (АФН), за крайние три месяца фонд показывает устойчивый тренд на увеличение доходности по пенсионным активам. По итогам января «НПФ «YларYмiт» - 1 с немногих НПФ, получивших прибыль на общую сумму около 400 миллионов тенге.

Как заверила «Къ» председатель правления НПФ «YларYмiт» Гульнара Алимгазиева, конфигурации в акционерной группе никак не скажутся на денежной стойкости фонда.

Также «Къ» стало понятно, что не так давно принято решение об размещении доборной эмиссии акций АО «ООИУПА «Жетысу» на сумму 7,5 миллиардов тенге и то, что АО «Астана Финанс» планирует приобрести 50,65% голосующих акций «НПФ «YларYмiт» и 100% голосующих акций АО «ООИУПА «Жетысу». «Къ» также стало понятно, что в самом НПФ было принято решение об капитализации фонда сверх требуемого уровня и размещении доборной эмиссии акций на сумму 1,15 миллиардов тенге.

В случае вхождения в состав акционеров фонда «Астана Финанс» планирует выполнить мероприятия по укреплению денежного состояния фонда методом доп денежных вложений в его уставный капитал, что поможет ему сохранить свои фаворитные позиции на рынке РК и оставаться в тройке фаворитов.

Внутренний рынок
Ужасы утрат на казахстанском рынке акций сменились безразличием – крупная часть акций индекса KASE находится «вне игры». Отечественный фондовый индекс указывает слабенькую динамику – нисходящий тренд на рынке сломать не удается, пожалуй, ни одной с новостей, приходящих на рынок.

Наружный фон при всем этом складывается довольно-таки оптимистичным и может оказать поддержку акциям банковского сектора, в основном, средством конфигураций на Английской бирже. Главные индексы Европы, по результатам торгов во вторник, стали дороже в среднем на 5%. Основной вклад в это внесло заявление главы , который сказал об том, что дела компании в текущем квартале обстоят отлично. На этом фоне акции Citigroup значительно прибавили (рост на 37%), а остальные представители банковского сектора последовали положительному импульсу со стороны наикрупнейшей компании в мире.

Все это делает позитивную почву для короткосрочного роста индекса KASE, который при иных равных критериях к концу недельки, вероятнее всего, закроется со знаком плюс. При всем этом больший рост могут показать бумаги банковского сектора. Существенно подешевевшие акции БТА Банка (BTAS) не являются свидетельством наличия суровых денежных затруднения эмитента, 3 575 за акцию – очень малая стоимость для банка. Но текущий уровень котировок говорит об том, что у участников рынка средств недостаточно для неплохой игры. Через полгода, полностью возможно, что держатели акций данного эмитента сумеют получить вкладывательный доход, в 5 раз превосходящий стоимость их вложений. Новость об доп облигациях стоимостью $300 миллиардов., размещаемых на KASE, не является предпосылкой настолько низкого доверия участников рынка к данной бумаге.

Пришедший на прошлой недельке на пост председателя правления Нурбанка Марат Заиров хочет прирастить депозитную базу вверенного ему банка вдвое. По мнению профучастников, наиболее маленьким банкам в сложившихся критериях предоставляется шанс сыграть на оттоке депозитов с «большой шестерки» и прирастить фондирование.

Наиболее брутальная политика в вербовании депозитов банков с второго дивизиона (Евразийского Банка, kaspi bank, Нурбанка) разъясняется несколькими причинами. Во-1-х, был перекрыт доступ к дешевеньким западным деньгам, что принуждает наращивать внутреннее фондирование. Во-2-х, в период кризиса по всей стране рынок труда переполнился спецами, что дозволяет банкам ежели не сокращать персонал, то хотя бы не наращивать зарплату, что в целом дает исключительные способности для работодателя. Т.е. сейчас есть возможность улучшить бизнес методом сокращения внутренних издержек, также возникает возможность набрать наиболее сильную команду на наиболее выгодных для банка критериях.

В 2009 году инфляция может добиться 16% считают аналитики АТФ Банка. Чтоб «загнать» цены на продукты в названный коридор, Нацбанку и правительству придется попытаться.

В собственном отчете аналитики АТФ Банка представили другое видение инфляции, ежели Нацбанк. В нем говорится об том, что в 2009 году она будет на уровне 12,6%, и в случае полной проекции девальвации 120/150 на цены импортируемых продуктов (по расчетам банка толика импортируемых продуктов - 42.5%), уровень потребительских цен вырос бы на 10,5%. Либо, другими словами, инфляция в месячном исчислении была бы приблизительно на 2 процентные точки выше в течение последующих 5-6 месяцев, чем в обратном случае. Если б не было девальвации, инфляция, возможно, была бы чрезвычайно незначимой, около 4% в годовом исчислении на конец 2009 года ввиду низкого спроса и низкой инфляции на международном уровне. В фиктивном случае полной проекции на цены импортируемых продуктов в декабре 2009 года инфляция бы была на уровне 14,5% (при отсутствии доборной девальвации).

С 1 апреля текущего года решением Казахстанской фондовой биржи (KASE) ужесточатся требования к ценным бумагам (ЦБ) эмитентов под сделки репо. По мнению профессионалов, это соединено с участившимися на бирже вариантами дефолтов по обязанностям репо, также дефолтов эмитентов по купонным выплатам.

«Введение доп ограничений является превентивной мерой АФН в целях защиты интересов проф участников рынка ЦБ», - считает старший дилер управления ценных бумаг и операций на валютном рынке департамента казначейства АО «Казкоммерцбанк» Динара Дуйсенгалиева.

Запрет на внедрение ЦБ в качестве предметов операций репо, осуществляемых «прямым» и «автоматическим» методами, будет вводиться в случае, ежели эмитент данных ЦБ вовремя не выплатил вознаграждение/дивиденды по своим облигациям, допущенным к обращению на KASE; и/либо инициатор допуска данных ценных бумаг не предоставил KASE подобающую финансовую отчетность их эмитента в течение 3-х месяцев опосля установленного листинговым контрактом срока.

На данной недельке Союз Банк объявил о оптимизации внутренних бизнес-процессов и проведении сокращения служащих и отделений. Согласно новейшей стратегии, Союз Банк акцентирует внимание на обслуживании МСБ. Остальные банки восприняли это новость как управление к действию и начали активно биться за сектор розницы.

На реализацию программы по поддержке малого и среднего бизнеса (МСБ) Союз банк получил от правительства 18 миллиардов тенге. Три остальных системообразующих банка (Народный банк, Казкоммерцбанк, БТА Банк) также будут активно участвовать в антикризисной програмке правительства.

На фоне этих событий наименее большие банки уже начали борьбу за сектор розницы и хотят прирастить свои присутствия по отдельным продуктам в пару раз, хотя на клиентах банков это особо пока не отражается и условия не стают наиболее симпатичными.

Как понятно, в прошлые годы благодаря брутальной кредитной политике Союз Банк занял фаворитные позиции в розничном бизнесе и встановился одним с системообразующих банков. Сейчас же, как говорится в официальном сообщении банка, перемены в экономической обстановке поставили новое управление банка перед необходимостью принять новейшие стратегические цели. На данном шаге развития Союз сосредоточится на реализации программ, запланированных в рамках «Плана совместных действий правительства РК, Нацбанка и АФН по стабилизации экономики и денежной системы на 2009-2010 годы».

О этом сейчас заявил глава Интернационального денежного фонда Доминик Стросс-Кан. По его мнению, в текущем году прирост денежной системы будет ниже нуля. Ранее с схожими прогнозами уже выступал и Глобальный банк. Профессионалов схожая согласованность настораживает.

Внутренний спрос не выдержит давления наружных причин. Повсеместное сокращение рыночных позиций глобальными финансовыми институтами в купе с обвалом потребительского доверия неминуемо приведут к замедлению роста мировой экономики. Уже на данный момент, подчеркивают представители МВФ, темпы понижения ВВП продвинутых стран соответствуют уровням окончания 2-ой мировой войны. Сначала, задачи с экономическим развитием по итогам года ощутит на для себя Европа, отметил Иностранный член РАН, зав. кафедрой денежной стратегии Столичной школы экономики МГУ им. Ломоносова

Глава Независящей ассоциации бизнесменов (НАП) Талгат Акуов заявил, что посреди опрошенных 1500 бизнесменов ни 1 не произвел рефинансирования кредитов, также не получил займы по льготной ставке 12,5%.

Предпосылкой отказа послужил главный аспект программы правительства - наличие «чистой кредитной истории», которую банки интерпретируют каждый по собственному. Ввиду того, что средства публичные, данные аспекты устанавливались ФНБ «Самрук-Казына», а в глоссарии банкиров понятия «чистая кредитная история» нет. Директор департамента развития МСБ Казкоммерцбанка Ляззат Сатиева говорит, что в данном случае банки обязаны управляться нормативами АФН, где неважно какая задержка по выплате кредита и остальные детали (комплекс причин) понижают баллы кредитной истории, и неважно какая деталь кредитного контракта в той либо другой степени влияет на его «чистоту». Следует отметить, что депутат парламента депутат парламента Казахстана Гульжан Карагусова выразила свое недоверие к аспектам, которые банки используют для того, чтоб выдать кредит субъектам малого и среднего предпринимательства, и высказала просьбу к банкам верно найти требования к выданным ранее кредитам, которые могут быть рефинансированы.

В сложившейся ситуации банки навязывают возможным кредиторам свои условия, которые крайних, естественно, не устраивают. О этом уже заявлял аким Алматы Ахметжан Есимов.

Меж тем в среду прошел круглый стол меж представителями 6 банков (Народный банк, Казкоммерцбанк, Евразийский банк, АТФ Банк, Сбербанк Рф и Союз Банк), представителями фонда развития предпринимательства «Даму» и бизнесменами. Крайние во время обсуждения данной препядствия в острой форме высказывали свое недовольство реализацией программы по поддержке МСБ. Бизнесмены выразили сомнения в прозрачности стабилизационной программы поддержки МСБ, а самое основное, требовали наконец-то начать кредитование бизнесменов, потому что банки до этого времени отказывают в выдаче средств. Веселит то, что наконец-то бизнес и денежные организации сели за стол переговоров и готовы решать препядствия. В процессе дискуссии ощущалось, что пришло осознание того, что и бизнесмены и банкиры, и страны находятся в одной лодке.

С начала марта текущего года общий размер торгов по операциям денежного свопа превысил соответственный показатель за весь предшествующий месяц на 22,2 %. Стремительный рост данного сектора рынка разъясняется активным внедрением банками операций денежного свопа в качестве доп инструмента управления ликвидностью.

Результаты первых 2-ух месяцев текущего года молвят об растущем интересе участников казахстанского рынка к данным операциям.

Следует отметить, что 5 и 10 марта текущего года в первый раз размер торгов на рынке операций денежного свопа по сделкам открытия превысил размер торгов на спот-рынке баксом Америка по схеме расчетов Т+0.

В мировой практике сделки денежного свопа употребляются для заслуги пары целей: обеспечения финансирования, страхования длительного денежного риска, также конфигурации вида валюты, в какой поступают доходы от инвестиций, ведает начальник управления анализа департамента развития АРД РФЦА Тимур Омаров.

Основными игроками денежного рынка Казахстана, сказал «Къ» аналитик АО «АСЫЛ-ИНВЕСТ» Олжас Жораев, являются коммерческие банки. Для их новейший инструмент явился доборной возможностью управления собственной ликвидностью, также хеджирования собственных открытых денежных позиций. Сиим и разъясняется повышающийся энтузиазм участников рынка к сиим операциям.

Операции денежного свопа могут заключаться на различные сроки, вплоть до 1-го года. Ежели открыть операцию денежного свопа на данный момент, а дату закрытия сделки поставить, например, на июль, то в случае проведения девальвации тенге можно получить чрезвычайно существенную маржу. Но похоже, что данную модель на казахстанской бирже претворить в прекрасная жызнь пока нереально.

Например, разъясняет Олжас Жораев, на более близком отечественному рынку русской ММВБ, сроки по сделкам денежного свопа составляют также 1-2 дня. Может быть, при запуске казахстанского рынка отечественные спецы ориентировались конкретно на русский опыт.

Так, на KASE пока вправду никто не открывает операции денежного свопа сроком наиболее чем на 2 дня, а основная масса сделок закрывается вообщем за 1 денёк. Данные операции в основном употребляются для управления короткосрочной ликвидностью, объясняет аналитик KASE Виталий Томский. По собственной сущности операция денежного свопа припоминает операции на рынке репо. Лишь в первом случае в качестве предмета операции выступает иностранная валюта, во 2-м - ценные бумаги. Главным показателем в рамках данных операций является показатель доходности либо стоимости кредита.

Аналитик опроверг мировоззрение, что размер операций денежного свопа активно растет из-за ожидания скорой девальвации либо ревальвации, потому что влияние конфигурации курсов валют для данных короткосрочных операций является наименьшим.

Соглашается с аналитиком фондовой биржи и Олжас Жораев. Потому что стоимость закрытия своп-операции базирована на стоимости ее открытия (включая стоимость самой операции), то в случае резкого и значимого конфигурации курса валюты, естественно, находится возможность получения прибыли от таковой сделки, так же как и возможность утраты. Но, беря во внимание, что объемы торгов на своп-рынке все еще невелики (около 5% от спот-рынка), сделка денежного свопа на KASE - это больше механизм управления рисками и ликвидностью, а не извлечения прибыли.

UNIStream вместе с Метрокомбанком запустили новейшую систему интернациональных валютных переводов. По сопоставлению с всераспространенной системой Western Union переводить средства средством новейшей системы практически вдвое выгоднее. Малый тариф у UNIStream составляет 2%.

Директор операционного департамента АО «Метрокомбанка» Ира Бояркина, поведала «Къ», что новенькая система валютных переводов запущена в январе через филиалы банка.

Главные достоинства воплощения личных банковских переводов по сети UNIStream: переводы без открытия счета, низкая комиссия с отправителя и отсутствие расходов для получателя; простота дизайна для получателя и отправителя. С начала труда системы, другими словами за два месяца, размер валютных переводов в страны СНГ возрос вдвое.